沪指 -0.30% 报3930、深成 -0.79%、创业板 -0.78%，冲高回落、板块剧烈分化。两市成交20307亿，主力资金净流出433.75亿，主线农业养殖+大消费(猪肉/白酒/种业)+AI应用/数字货币领涨、算力硬件/液冷(浪潮信息跌停、紫光-7.5%)领跌。沪指 3900为强支撑，上方4000整数关有压力。操作上宜维持6成左右仓位，不追高、低吸为王，高低切换期忌追涨杀跌。

美股：道指 +1.18% 报53686、标普 +1.06%、纳指 +1.40%，科技股领涨映射A股算力链。

港股：恒指 +1.74% 报25651、恒生科技 +2.27%，南向资金回流，科技+消费共振。

韩股：KOSPI +1.64% 报6687，三星/SK海力士走强，存储涨价预期映射A股存储/半导体链。

关注点：板块高低切换加速，警惕高位科技股补跌；今晚美国非农数据若超预期将压制风险偏好，注意仓位管理。

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资金面(实时)：主力流入 天娱数科 +15.79亿、工业富联 +6.97亿、楚天龙 +6.12亿、方正科技 +6.01亿、金牛化工 +1.49亿；流出 沪电股份 -8.14亿、云南锗业 -8.71亿、立讯精密 -9.84亿、亨通光电 -12.11亿、长电科技 -14.50亿。机构高低切换明确，低吸为主。

情绪面：指数回调、避险情绪升温，高位股补跌风险未消，控仓防守、只低吸不追高。

牛人动向：机构主力高抛低吸明确：撤离高位拥挤的算力服务器与纯概念液冷标的（浪潮信息137亿成交跌停），流入低位防御资产（生猪、种业、白酒）及高赔率AI应用端；游资高标龙版传媒5连板，数字货币(楚天龙)、AI营销持续活跃。龙虎榜异动标的警惕次日分化，勿盲目跟风。

操作纪律：高低切换期：盈利品种设阶梯止盈，亏损品种严守止损不摊平；主线回踩分批低吸，仓位保持6成左右，留足弹药应对变盘。